Когда снизится стоимость кредитов?

По сведениям агентства Bloomberg, 32 аналитика из 34-х прогнозируют снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0,25 процентных пункта, до 7,50%. Если это случится, то это будет первое снижение ключевой ставки с марта прошлого, 2018-го года.

Председатель Центрального банка Российской Федерации Эльвира Набиуллина в своем выступлении на ПМЭФ-2019 заметила, что инфляционные риски стали ослабевать, и ЦБ готов рассмотреть снижение ключевой ставки.

Хотя многие аналитики считают, что в настоящее время не самая лучшая ситуация для снижения ключевой ставки. Мы проанализировали аргументы за и против снижения ставки и выяснили повлияет ли изменение ключевой ставки на жизнь обычных россиян.

Последнее снижение ключевой ставки ЦБ провел в марте 2018-го года. С 2015-го года регулятор постепенно снижал уровень ключевой ставки с 17% до 7,25%. В результате санкционного давления и снижения курса российского рубля Банк России был вынужден вернуться к ужесточению денежно-кредитной политики.

В течение прошлого, 2018-го года регулятор дважды — в сентябре и декабре повышал ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 7,75% в настоящий момент.

Эти меры были предприняты Центробанком для упреждения не только волатильности отечественной валюты, но и темпов роста инфляции в результате роста НДС с 18% до 20% в начале 2019-го года. Центробанк опасался, что увеличение налоговой ставки до 20% повлияет на инфляцию до 5,5–6% в годовом выражении.

После увеличения показателя инфляции в 5,3% в марте 2019-го года инфляция стала снижаться. В настоящее время ЦБРФ ожидает снижения роста цен к концу 2019-го года до 4,7%.

Курс рубля также укрепился с начала года. За прошедшие 5-ть месяцев с начала года национальная валюта укрепилась по отношению к американской валюте на 7,5%.

Российская валюта сохраняет курс в 64,5 к американской валюте, несмотря на снижение стоимости нефти в мае на 14,5% и давление торговой войны между США и Китаем на рисковые активы.

Обнадеживающие прогнозы Центробанка по инфляции не дают гарантии того, что не будет дальнейшего роста цен.

Так, например, уже через месяц могут подняться цены на топливо после прекращения действия договоренности между правительством и нефтяниками. Причем, в правительстве пока нет одной позиции по поводу цен на топливо. Так, вице-премьер Дмитрий Козак сообщает, что правительство не намерено в дальнейшем вручную сдерживать стоимость бензина на заправочных станциях. При этом ФАС предложил отрегулировать закупки на бирже, чтобы удержать рост топливных цен.

Если меры не будут приняты, то возможен рост цен на бензин на 5-10%. Такой рост цен на топливо может повлиять на рост инфляции и регулятор будет вынужден возвращаться к ужесточению денежно-кредитной политики.

Еще одна помеха на пути к снижению ключевой ставки — это высокие темпы роста потребительского кредитования. С января 2019-го года объем выдачи потребительских кредитов увеличился на 25,3% при действующей ключевой ставке. Если ключевая ставка будет снижена, то спрос на розничные кредиты может возрасти, так как стоимость их будет снижена.

При этом недавно стало известно, что 75% российских заемщиков имеют трудности в выплатой задолженности по кредитам и займам.

В настоящее время Центробанк разработал ряд регулятивных мер по снижению спроса на кредиты. С 1-го октября 2019-го года регулятор установит ограничение российским кредитным организациям на оформление необеспеченных кредитов. Центробанк обязует банки принимать во внимание показатель долговой нагрузки заемщика, а также устанавливает специальные надбавки за риск при оформлении таких кредитов.

Показатель долговой нагрузки будет рассчитываться как соотношение размера ежемесячных платежей заемщика по кредитам к размеру доходов заемщика за отчетный период. Для определения показателя долговой нагрузки банки должны будут использовать на подтвержденные доходы заемщика и сведения из БКИ (бюро кредитных историй).

Специальные надбавки будут увеличивать коэффициент риска необеспеченных кредитов, который сейчас установлен на уровне 100%. Как результат, кредитным организациям необходимо будет больше капитала для обеспечения страхования рисков, а это сделает оформление такого рода кредитов невыгодной.

В зависимости от показателя долговой нагрузки и полной стоимости кредитов надбавка к коэффициенту будет устанавливаться в диапазоне от 30% до 220%.

Как изменения ключевой ставки скажется на жизни россиян?
После снижения ключевой ставки банки начнут снижать процентные ставки по кредитам. Это займет некоторое время, около 2- 3 месяцев и снижение ставок в банках может даже превысить значение ключевой ставки.

Снижение ключевой ставки повлияет на снижение доходности по депозитам, в основном на короткие сроки.

Эксперты считают, что резкого изменения ставок по кредитам и депозитам не произойдет.